av Cho H Hui 1997. INNLEDNING Europeiske barrierealternativer er sti-avhengige alternativer hvor eksistensen av de europeiske alternativene avhenger av om den underliggende eiendomsprisen har rørt et barriere nivå i opsjonslivet. De har oppstått som vesentlige produkter for sikring og investering i utenlandsk valuta. INNLEDNING Europeiske barrierealternativer er banebaserte alternativer der eksistensen av de europeiske opsjonene avhenger av om den underliggende aktiveprisen har rørt et barriere nivå i opsjonslivet. De har oppstått som betydelige produkter for sikring og investering i utenlandsk valuta, egenkapital - og råvaremarkeder siden slutten av 1980-tallet, hovedsakelig i OTC-markederne. Den eneste barrieremuligheten som handles på opsjonsutvekslingene, er den kappede indeksspredningen på S ampP 100 og S amp 500. Capen utøves automatisk med en Fast fortjeneste når underliggende pris lukkes utover barriere nivået. Alternativet blir derfor kansellert med en fast avkastning på barriere nivået Dens prising og sikring er diskutert av Chance 1994 Et eksempel på et barriere alternativ er en opp-og-ut-satt En investor kunne kjøpe en opp-og-ut amerikanske dollar sette japansk yen ring i stedet for en vanlig amerikanske dollar satt til Sikre verdien av amerikanske dollar mot japanske yen. Det er optisk. by CF Lo, CH Hui, PH Yuen. Kvadratroten konstant elastisitet av varians CEV-prosessen har blitt betalt liten oppmerksomhet i tidligere undersøkelser om verdsettelse av barrieremuligheter. I dette papiret utleder vi analytiske alternativprissettingsformler for opp-og ut-muligheter med denne prosessen ved hjelp av egenfunksjonens utvidelsesteknikk Vi utvikler. kvadratrost konstant elastisitet av varians CEV prosess har blitt betalt lite oppmerksomhet i tidligere undersøkelser om verdsettelse av barrieremuligheter I dette papiret utleder vi analytiske opsjonsprissettingsformler for opp-og ut-muligheter med denne prosessen ved hjelp av egenfunksjonens ekspansjonsteknikk Vi utvikler en e cient algoritmen for å beregne egenverdiene der basisfunksjonene i formlene er de konfluente hypergeometriske funksjonene. De numeriske resultatene som oppnås fra formlene sammenlignes med de tilsvarende modellprisene under Black-Scholes-modellen. Vi finner at det er forskjellene i modellprisene mellom torget root CEV-modellen og Black-Scholes-modellen kan være betydelig som tiden til modenhet og volatilitet øker I Innledning Europeiske barrieremuligheter er veiavhengige opsjoner der eksistensen av opsjonene avhenger av om underliggende eiendelspris har berørt et barriere nivå under opsjonsalternativene. De har kommet fram som betydelige produkter for. av Alessandro Sbuelz 2001. Double barrier alternativer kan være statisk sikret av en portefølje av single barrier knockin opsjoner Hoveddelen av sikringen automatisk blir til ønsket kontrakt langs dobbelt barriere korridoren extrema Tester av sikring ytelse viser at jeg mye av handlingen skjer langs den nedre. Double barrieremuligheter kan statisk sikres av en portefølje av enkeltbarriere knockin-alternativer Hoveddelen av sikringen blir automatisk til ønsket kontrakt langs dobbelt-barrierekorridoren extrema. Tester av sikringsytelse viser at jeg mye av handlingen skjer langs den nedre barrieren ii langs den barrieren, fullstendig ikke-automatisk rebalansering kan være foretrukket iii stat ic hedge gir ekstra komfort med hensyn til den dynamiske hekken, ettersom enten barrieren er truffet, genererer rebalansering ved høy volatilitetsnivå jevn og null nettoværdi for komfortabelt store prisklasser. av Mitya Boyarchenko, Sergei Levendorski. I denne artikkelen bruker vi Carr s randomisering tilnærming og operatørformen av Wiener-Hopf-metoden til å doble barrieremuligheter i kontinuerlig tid. Hvert trinn i den resulterende bakover-induksjonsalgoritmen er løst ved hjelp av en enkel iterativ prosedyre som reduserer problemet med prisalternativer w. I denne artikkelen bruker vi Carr s randomisering tilnærming og operatørformen av Wiener-Hopf-metoden til å doble barrieremuligheter i kontinuerlig tid. Hvert trinn i den resulterende tilbakevendende induksjonsalgoritmen er løst ved hjelp av en enkel iterativ prosedyre som reduserer problemet med prisalternativer med to hindringer for å prissere en sekvens av visse betingede krav med førstegangs enkeltbarrierefunksjoner Denne prosedyren tillater en klar finansiell tolkning som kan formuleres på språket til innebygde alternativer. Vår tilnærming resulterer i en rask og nøyaktig prismetode som kan brukes i en heller bred klasse av Lvy-drevne modeller, inkludert Variance Gamma prosesser, Normal Inverse Gaussia n-prosesser og KoBoL-prosesser aka CGMY-modellen Samtidig gir vårt arbeid nytt innblikk i de kjente eksplisitte formlene som er oppnådd av andre forfattere i innstillingen av Black-Scholes-modellen. Operatørformen av Wiener-Hopf-metoden er generalisert for bred klasser av prosesser, inkludert den viktige klassen av Variance Gamma-prosesser. Vår metode kan brukes til dobbeltbarrierealternativer med vilkårlig begrensede terminalavregningsfunksjoner, noe som spesielt gir oss mulighet til å utløse dobbelt-barriere samtalealternativer så vel som dobbeltrom - touch options. by ukjente forfattere. One-touch dobbelt barriere binære alternativ verdier. Verdsettelse og applikasjoner av dobbeltklikk binære alternativer som inkluderer funksjoner av utkobling, banke inn, europeisk og amerikansk stil er beskrevet ved hjelp av en konvensjonell Black-Scholes opsjonsprisemiljø, analytiske løsninger av alternativene er avledet. Forholdet mellom ulike typer enkeltspalt dobbeltbarriere binære alternativer diskuteres En investor som har en bestemt oppfatning av verdier av utenlandske børser, aksjer eller varer, kan bruke alternativene som retningsrettede eller strukturerte produkter i finansmarkedet. Dokumenttype Forskning Artikkel. Publiseringsdato 1 1996. Del innhold. Gratis innhold. Gratis innhold. Ny content. Open access content. Partial Åpne tilgang content. Subscribed content. Partial Abonnerte content. Free prøveinnhold content. Browse av Publikasjon. Browse ved Subject. Browse av Publisher. Advanced Search. New featured titles. Website 2017 Ingenta Artikkel copyright forblir med utgiveren , samfunn eller forfatter s som angitt i artikkelen. Cookie Policy. Ingenta Connect nettsted bruker informasjonskapsler for å holde oversikt over dataene du har fylt ut. Jeg er fornøyd med dette Finn ut mer. One-Touch Double Barrier Binær Alternativ Verdier. Hong Kong Monetary Authority - Research Department. Verdsettelsen og bruken av enkeltspalt dobbeltbarriere binære alternativer som inkluderer funksjoner for utkobling, banking, europeisk og Amerikansk stil er beskrevet Ved å bruke et konvensjonelt Black-Scholes-valgmulighetsmiljø, oppnås analytiske løsninger for alternativene. Forholdet mellom ulike typer dobbeltkrysser binære alternativer med én-trykksoppløsning diskuteres. En investor som har en bestemt oppfatning av verdier av utenlandske børser, aksjer eller varer kan bruke alternativene som retningsrettede eller strukturerte produkter i finansmarkedet. Keywords barrier-alternativer, binære alternativer, dobbeltbarrierealternativer. JEL-klassifisering F31, G13.Suggested Citation Suggested Citation. Hui, CH One-Touch Double Barrier Binær Alternativ Verdier Anvendt finansiell økonomi, Vol 6, s. 343-346, 1996 Tilgjengelig på SSRN.
No comments:
Post a Comment